Статьи нерегулярных и неоперационных доходов и расходов в отчете о прибылях и убытках

В отчете о прибылях и убытках компании, мы можем видеть свои доходы за прошедший и предыдущий годы. Но важны также и будущие результаты:

Сколько компания заработает в следующем году и в последующие годы?

Чтобы оценить будущие доходы компании, важно отделить статьи доходов и расходов за прошедшие периоды, которые, вероятно, повторятся и в будущих периодах, от прочих статей, которые вряд ли повторятся.

Статьи прошлых периодов, которые определенно не ожидаются в последующие периоды, раскрываются отдельно в отчете о прибылях и убытках. Это согласуется с параграфом 85 IAS 1 «Представление финансовой отчетности»:

МСФО также описывают, в каких случаях можно представить информацию иначе, чем явно указано в стандарте. МСФО и US GAAP указывают, что результаты прекращенной деятельности должны быть представлены отдельно от текущей (продолжающейся) деятельности.

Прочие статьи, которые представляются отдельно в отчет о прибылях и убытках компании, включают статьи необычных и редких операций, статьи, связанные с учетом бухгалтерских корректировок, а также неоперационные (внереализационные) доходы.

Такие статьи требуют от финансового аналитика суждений о включении или исключении их из анализа.

Статьи прекращенной деятельности.

Когда компания прекращает (т.е. ликвидирует) или планирует прекратить часть своей основной деятельности (операции), и не осуществлять эту деятельность в дальнейшем, в отчете о прибылях и убытках должен быть отдельно представлен эффект от этих изменений по статье «Прекращенная деятельность» (англ. ‘Discontinued operations’), в соответствии с МСФО и US GAAP.

Финансовые стандарты предусматривают различные критерии для отдельного представления этого эффекта, и, в целом, правила сходятся к тому, что компонент прекращенной деятельности должен быть отделим как физически, так и операционно.

В Иллюстрации 1, компания Anheuser-Busch InBev отчиталась о прибыли от прекращенной деятельности в размере $28 млн. в 2017 году и $48 млн. в 2016 году.

В Иллюстрации 2, компания Molson Coors Brewing Company отчиталась прибыли от прекращенной деятельности в размере $1.5 млн. и $3.9 млн. в 2017 и 2015 годах соответственно, и убытке от прекращенной деятельности в размере $2.8 млн. в 2016 году.

Необычные или нерегулярные статьи.

МСФО требуют, чтобы статьи доходов или расходов, которые являются существенными и/или имеющими отношение к пониманию финансовых результатов компании, раскрывались отдельно. Необычные или редкие (нерегулярные) статьи, скорее всего, отвечают этим критериям.

В соответствии с US GAAP, в отчетных периодах, начинающихся после 15 декабря 2015 года, существенные статьи, которые являются необычными или нерегулярными,  представляются в рамках продолжающейся деятельности компании, но отдельно.

Например, расходы на реструктуризацию, такие как затраты на закрытие заводов и сокращение работников, считаются частью обычной (продолжающейся) деятельности компании. В качестве другого примера, прибыли и убытки, возникающие при продаже компанией актива или части бизнеса, по цене выше или ниже его балансовой стоимости, также отражаются в отчете о прибылях и убытках отдельно – как обычная хозяйственная деятельность.

Выделение статей необычного или редкого характера помогает финансовому аналитику в оценке вероятности повторения доходов или расходов по этим статьям в последующих периодах. Это соответствует критериям раскрытия статей по МСФО, которые имеют отношение к пониманию финансовых результатов компании.

В Иллюстрации 2, в консолидированном отчете о прибылях и убытках Molson Coors представлена отдельная статья «Особые статьи доходов и расходов, нетто» (Special items, net).

В примечаниях к отчетности приводится раскрытие этой статьи и пояснение, что эта статья включает в себя доходы или расходы, которые либо «плохо характеризуют основную деятельность, либо не считаются существенными для отдельной классификации при представлении текущих результатов деятельности».

В Иллюстрации 3, в консолидированном отчете о прибылях и убытках Danone представлен промежуточный итог «Периодическая (постоянная) операционная прибыль» (Recurring operating income), а затем отдельной строкой «Прочие операционные доходы (расходы)» [Other operating income (expense)], – эти статьи не включены в состав постоянной операционной прибыли.

Иллюстрация 8, приведенная ниже, представляет собой выдержку из дополнительного раскрытия Danone этой статьи нерегулярных доходов и расходов.

Иллюстрация 8. Выделение в отчете о прибылях и убытках статей нерегулярного характера: Выдержка из примечаний к финансовой отчетности Groupe Danone за 2017 год.

В Иллюстрации 8 компания Danone приводит в примечаниях к отчетности подробную информацию о статьях, которые считаются «исключительными», а не «присущими» текущей деятельности компании.

Исключительные статьи включают в себя прибыль от продажи корпоративных активов, поступления от судебного процесса, затраты на интеграцию корпоративного приобретения, обесценение нематериальных активов и прочие, опущенные в выдержке статьи.

Как правило, при прогнозировании будущей деятельности, аналитик оценивает, будут ли повторяться статьи отчетности в последующих периодах, а также возможные последствия этого для будущей прибыли.

Изменения в учетной политике и бухгалтерских оценках.

Иногда органы стандартизации выпускают новые стандарты, которые требуют от компаний изменения учетной политики. В зависимости от стандарта, компаниям разрешается принимать стандарты перспективно (в будущем, начиная с определенного периода) или ретроспективно (с пересчетом финансовой отчетности за несколько предыдущих сравнительных периодов, как если бы стандарт применялся в эти прошлые периоды).

В других случаях, изменения в учетной политике (например, переход от одного приемлемого метода расчета себестоимости запасов к другому) осуществляются по другим причинам, например, чтобы обеспечить лучшее отражение деятельности компании.

Изменения в учетной политике применяются ретроспективно, если только такое применение не является практически неосуществимым.

Ретроспективное применение (англ. ‘retrospective application’) означает, что финансовые показатели за все отчетные периоды (т.е. за текущий период и предыдущие сравнительные периоды) финансового отчета компании должны быть представлены так, как будто недавно принятая учетная политика использовалась в течение всех этих периодов.

Примечания к финансовой отчетности описывают изменение в учетной политике и объясняют обоснование изменения. Поскольку изменения в принципах учета применяются ретроспективно, показатели за прошлые периоды и последний отчетный период, представленные в финансовом отчете, сопоставимы друг с другом.

Пример 5 представляет собой выдержку из годовой Формы 10-K Microsoft Corporation за финансовый год, закончившийся 30 июня 2018, описывающий изменения в учетной политике в результате принятия нового стандарта признания выручки.

Microsoft решила принять новый стандарт с 1 июля 2017 года, ранее обязательной даты принятия. Microsoft также решила использовать «полный ретроспективный метод», который требует, чтобы компании пересчитывали результаты за предыдущие периоды.

В своем отчете о прибылях и убытках компания представила показатели за 2016 и 2017 финансовые годы, как если бы новый стандарт применялся в течение этих двух лет.

В примечаниях к своей финансовой отчетности, Microsoft раскрывает влияние нового стандарта.

Пример 5. Выдержка из примечаний к финансовой отчетности Microsoft Corporation.

Вопрос:

На основе приведенной выше информации, определите, улучшились или ухудшились результаты Microsoft в связи с принятием нового стандарта признания выручки.

Решение:

Финансовые результаты Microsoft выглядят лучше в соответствии с новым стандартом признания выручки.

Выручка и прибыль увеличились. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась, в соответствии с новым стандартом. За 2017 год рентабельность по чистой прибыли составляет 26.4% (= 25,489 / 96,571), в соответствии с новым стандартом, по сравнению с 23.6% (= 21,204 / 89,950) по старому стандарту.

Рост выручки также был более высоким в соответствии с новым стандартом и составил 5.9% [= (96,571/91,154) – 1] по сравнению с 5.4% [= (89,950/85,320) – 1)] в соответствии со старым стандартом.

Представленная Microsoft информация о влиянии нового стандарта признания выручки позволяет аналитику оценить влияние изменений в стандартах отчетности.

В соответствии с модифицированным ретроспективным подходом, компании не обязаны пересчитывать финансовую отчетность за прошлые периоды. Вместо этого, они корректируют начальное сальдо нераспределенной прибыли (и других соответствующих статей), чтобы отразить суммарное влияние нового стандарта.

Помимо изменений в учетной политике (например, отнесение расходов по опционам на акции для сотрудников), компании иногда вносят изменения в бухгалтерские оценках (например, оценка срока полезного использования амортизируемого актива).

Изменения в бухгалтерских оценках принимаются перспективно, с отражением изменений в финансовой отчетности за период изменения и в последующих периодах. При этом в отчете о прибылях и убытках не требуются корректировки результатов предшествующих периодов.

Существенные изменения должны быть раскрыты в примечаниях. В Иллюстрации 9 предоставлена выдержка из годовой Формы 10-K американской биотехнологической компании Catalent Inc., которая демонстрирует пример изменения бухгалтерской оценки.

Иллюстрация 9. Изменения в бухгалтерской оценке.

Компания Catalent Inc. раскрывает изменения в методе расчета ежегодных расходов на свои пенсионные планы с установленными выплатами. Вместо того чтобы использовать в своих расчетах общую средневзвешенную ставку дисконтирования, компания будет использовать отдельные спот-ставки для каждого ожидаемого денежного потока.

Другой возможной ретроспективной корректировкой является исправление ошибки за предыдущий период (например, в финансовой отчетности за прошлый год). Это нельзя сделать просто скорректировав текущий отчет о прибылях и убытках.

Исправление ошибки за предыдущий период осуществляется путем пересчета показателей финансовой отчетности (в том числе бухгалтерского баланса, отчета об изменениях в собственном капитале и отчета о движении денежных средств) за предыдущие периоды, представленных в текущей финансовой отчетности.

В примечаниях к отчетности необходимо раскрыть информацию об ошибке. Финансовые аналитики должны тщательно изучать эти раскрытия, поскольку таким образом они могут выявить слабые места в системах учета и финансового контроля отчитывающихся компаний.

Неоперационные статьи отчета о прибылях и убытках.

Неоперационные или внереализационные статьи (англ. ‘non-operating items’), как правило, отражаются отдельно от операционной прибыли, поскольку они являются существенными и / или имеющими отношение к пониманию финансовой деятельности компании.

В МСФО на данный момент нет определения операционной деятельности (англ. ‘operating activities’), и компании, которые включают в отчет о прибылях и убытках операционную прибыль или результаты операционной деятельности, должны гарантировать, что эти статьи представляют деятельность, которая обычно рассматривается как операционная.

В соответствии с US GAAP, операционная деятельность обычно включает в себя производство, поставку товаров и предоставление услуг, а также включает в себя все операции и прочие события, которые не классифицированы в качестве инвестиционной или финансовой деятельности.

Например, если нефинансовая компания, инвестирует в долевые или долговые ценные бумаги, выпущенные другой компанией, то любые проценты, дивиденды или прибыль от продажи этих ценных бумаг будут показаны как внереализационные доходы.

В целом, у нефинансовых компаний внереализационные доходы раскрываются отдельно в отчете о прибылях и убытках (или в примечаниях) и включают в себя доходы от инвестиционной деятельности.

Примерами финансовых компаний являются страховые компании, банки, брокеры, дилеры и инвестиционные компании.

В составе неоперационных статей отчета о прибылях и убытках (или примечаниях), нефинансовые компании также раскрывают процентные расходы по их долговым ценным бумагам, включая амортизацию дисконта или премии. Процентные расходы по заимствованиям компании, как правило, описываются в примечаниях к финансовой отчетности.

Для финансовых компаний процентные доходы и расходы являются вероятными компонентами операционной деятельности.

Обратите внимание, что классификация процентов и дивидендов в качестве внереализационных статей отчета о прибылях и убытках не обязательно совпадает с классификацией в отчете о движении денежных средств.

В частности, в соответствии с МСФО, полученные проценты и дивиденды могут быть отражены в отчете о движении денежных средств либо как операционный денежный поток, либо как инвестиционный денежный поток, в то время как в соответствии с US GAAP полученные проценты и дивиденды отражаются как операционный денежный поток.

В соответствии с МСФО, выплаченные проценты и дивиденды могут быть отражены как потоки от операционной или финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств, в то время как в соответствии с US GAAP, проценты отражаются в составе операционного потока, а выплаченные дивиденды – в составе потока от финансовой деятельности.

На практике компании часто раскрывают процентные расходы и доходы отдельно, наряду с чистой суммой.

Например, в Иллюстрации 1, отчет о прибылях и убытках компании Anheuser-Busch InBev содержит:

• финансовые расходы (Finance cost) в размере $6,885 млн.,
• финансовые доходы (Finance income) в размере $378 млн., и
• чистый результат по финансовой деятельности (Net finance income/cost) в размере – $6,507 млн.

Кроме того, в Иллюстрации 3, отчет о прибылях и убытках Danone Group за 2017 год содержит:

• процентные доходы (Interest income on cash equivalents and short­term investments) в размере €130 млн.,
• процентные расходы (Interest expense) в размере €276 млн., и
• чистый результат от процентных доходов и расходов (Cost of net debt) в размере €146 млн.

При оценке будущей деятельности компании, размер будущих финансовых расходов будет зависеть от финансовой политики компании (целевой структуры капитала) и затрат по заимствованиям. Размер будущих инвестиционных доходов будет зависеть от цели и успешности инвестиционной деятельности.

Если нефинансовая компания имеет значительный объем финансовых поступлений, это, как правило, требует дальнейшего изучения.

Каковы причины, лежащие в основе инвестиций рассматриваемой компании в ценные бумаги других компаний?

Компания просто инвестирует избыток денежных средств в краткосрочные ценные бумаги с целью получения более высокого дохода, чем по банковским депозитам, или покупка ценных бумаг других компаний связана со стратегическими задачами, такими как доступ к поставкам сырья или исследованиям?